基金经理频变更,明星基金经理离职背后

基金经理频变更,明星基金经理离职背后

  记者 李侠

漫画 高晓建

  上周六,朋友崔女士发来短信,告诉记者刚从银行出来,把手里一只基金赎回了,原因是基金经理年前变更了。“新的基金经理很年轻,进入基金行业不到3年,第一次担任基金经理,实在不放心把钱交给他打理。”朋友短信说。

  南方基金的王宏远、交银施罗德的李旭利……据统计,自2006年以来,至少有近20位明星基金经理或业内大佬相继离开了公募基金。这不禁引发了业内人士的思索:虽然众多公募基金经理们在工作上承受着相当大的压力,但他们是否想过,基金公司为培养一名优秀的基金经理所付出的心血;基金经理在“另起炉灶”之时,是否对公司、对基民还怀有一颗感恩之心?本文力求探索的是基金经理离职的背后到底有哪些因素驱动?目前在任的基金经理对自己从事的职业有何想法?

  最近几年来,公募基金人才流失严重,老的基金经理一一离开,新的基金经理匆忙上岗,基金经理变更频频发生。随着相当比例从业经验在两年之内的“菜鸟”级别的基金经理上岗,其管理的基金也在遭遇着基民的信心危机。

  ⊙本报记者 徐婧婧

  业内人士称,未来基金业人员变动还将会继续,基金业人才“青黄不接”的局面短期内难以改变。

  元老离任已成趋势

  多种原因致基金经理变动频繁

  随着基金业又一大佬李旭利的离职,人们的思绪仿佛回到了2006年年底。2006年12月30日,博时基金公司公告,肖华因个人原因不再担任博时价值增长证券投资基金和价值增长贰号证券投资基金基金经理。博时基金公司昔日明星基金经理的离任拉开了基金业大佬“奔私”或离职的大幕。

  最近几年,我国基金业人才流失严重,越来越多的基金经理因为种种原因离开资管行业,或从公募转投社保基金、专户理财等具有非公募业务,或转投私募基金、保险、信托及券商资管部门。

  上投摩根吕俊、工银瑞信江晖、华夏石波、嘉实王贵文、易方达梁文涛、广发何震、信达澳银的曾昭雄、南方王宏远、交银李旭利、嘉实王鹏、泰达荷银李泽刚……这些曾经耳熟能详的名字已逐渐淡出了人们的视线。这其中多数为基金公司投资总监,有的更是基金公司招揽客户的“金字招牌”。

  2012年,基金业人才流失再显。数据显示,在2012年428起基金业的人事变动中,有52家基金公司的108位基金经理离职。其中,以华夏基金[微博]公司的基金经理、号称基金业“一哥”的王亚伟离职最为引人注目,一度引起业界振动。

  而此前有媒体披露,现任376名基金经理中有约22%的基金经理岗位从业年限不足1年;有91位约24%的基金经理岗位从业年限在一年以上但不足两年;仅有30位不足8%的基金经理岗位从业年限在5年以上;而基金经理岗位从业年限在10年以上者只剩华夏的王亚伟、汇丰晋信的林彤彤和华安的尚志民3人。

  分析人士称,2012年公募基金经理的离职潮和行业经营竞争加剧、公司财务压力加大、员工薪酬下降有一定关系。

  事实上,目前公募基金的元老离职已成趋势,而仍留在公募基金的元老更是如大熊猫般珍稀。

  目前,基金业的这股离职风潮大有愈演愈烈之势。截至目前,2013年刚刚过去的21天里,已有30多只基金发生基金经理的变更。

  缘何转投私募?

  一方面是基金经理频频跳槽,一方面是新募集基金数量的迅速增加,而显然基金公司还未能为此做好准备,这直接导致了很多从业年限超短、从业经验不足的基金经理“批量上岗”。

  为何如此多的基金经理选择离开公募基金转投私募?一位转投私募的基金经理表示,“呆在公募基金有太多的限制规定,除了外部监管,内部监管更是条条框框很多很细,公募基金受的束缚很多,不自由,更是没有隐私。一个人如果连隐私也没有,是非常痛苦的。”

  有统计表明,目前公募基金全行业约800位基金经理中,大约四分之一的基金经理从业不满一年,而27%的基金公司其基金经理平均任职年限不足两年。仅2012年中,就有200位新基金经理走马上任,任职年限不满一年,总计管理着300多只基金,包括华夏、南方、嘉实、易方达、博时等大公司在内的约60家基金公司都在起用新人。这不免引起基民的严重担忧。

  诚然,私募比公募在投资环境上宽松的多。私募基金经理可以自己炒股票,手机、msn不会被监管,有足够的自由。公募基金业绩月排名、季度和年度排名对基金经理来说压力很大,因为这直接影响基金经理奖金甚至能不能在基金业继续混下去。

  基金业需要王亚伟般的坚持

  私募基金研究队伍虽然无法与公募基金比,但对于某些行业,某些公司,特别专业,甚至胜过公募基金。有基金经理表示,因为种种原因,有时候公司的研究员根本不支持基金经理的投资,甚至研究员和基金经理之间有不可调和的矛盾,基金经理自身的想法得不到实践,这让基金经理觉得没有自己的思想。

  离职后的王亚伟5个月后终于宣布转战私募,首只产品为“外贸信托昀沣证券投资集合资金信托计划”。虽然其申购起点为2000万元,创下阳光私募门槛新记录。按照相关规定,投资一个项目的资金量不得超过个人资产的20%,这也意味着有条件购买王亚伟私募产品客户的总资产要高达亿元身家,但认购者之踊跃令业内为之感叹。

  公募基金公司的企业文化与公司制度往往决定了基金经理的去留。有基金经理抱怨,“公司的领导层太过强势,所有的投资决策都由总经理一人决定,有时候自己想加仓也不能,想减仓也不让,投资思路完全被打乱。”

  17年的证券从业经验,截至2011年其管理的华夏大盘精选基金在最近的5年中以748.90%的总回报名列《福布斯》中文版2011年中国最佳基金经理50强榜首,并先后将“中国最赚钱的基金经理”的殊荣,金牛奖、明星奖、最佳表现奖、最高回报奖、最受欢迎奖等奖项尽数收入囊中———王亚伟之所以成为王亚伟,成为业内公认的“基金一哥”,无疑来自于他对基金业的坚持。

  而也有一些基金经理不禁感慨,“人与人之间的相处是最简单的,也是最复杂的,呆在公募基金,业绩虽然上去了,可公司内部的‘斗争’太复杂,即使自己有能耐也得不到重用,郁郁不得志,不如自己单干,寻找属于自己的一片天空。”

  王亚伟的坚持也成就了基民和业界对他的信任。这也是为什么至今,那些身家上亿的资本大佬们对王亚伟管理的高门槛私募趋之若鹜,对王亚伟建仓个股仍高度关注的原因所在。

  当然,有些明星基金经理转投私募是属于功成身退,释放压力,实现自己的职业理想。

  一项调查显示,逾九成的基民认为频繁的基金经理变更会影响持基信心,而“菜鸟”基金经理上岗会使得基民极大担忧所持基金净值下降,只有不到5%的基民认为不影响持基信心,相当部分基民表示会对“菜鸟”级别的基金经理采取观望一段时间再做打算。

  “由于私募基金管理层次极少,许多大投资,老总一个人拍板就行,甚至一个电话,马上就投了。但公募基金有投资委员会,有很多程序要走,有时机会稍纵即逝。其实,许多情况下,投资是明星个人的艺术表演,就像NBA样,明星的作用很大。因为市场变化很大,公司在变化,并不是每个领导成员都能从迷雾中看出未来。”一位基金经理如此认为。

  基民们的担忧并非空穴来风。以2012年上任的众多基金经理新人中,确实有部分基金经理管理的基金业绩并不是很理想,甚至取得了负收益。

  而事实上,股神巴菲特根本没有决策委员会,林奇在决策上也有很大的自主权。私募基金更容易发挥明星的作用,公募基金则更容易产生官僚体制,限制个人的发挥。

  显然,在目前市场环境和行业大幅扩张的背景下,基金公司积极培植新人无可厚非,但新手们如何迅速提升自己的投资水平、取信于基民还是摆在基金公司和基金经理新手们面前的重要课题。

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